Las pensiones, un futuro incierto

żEs el sistema de pensiones públicas sostenible a largo plazo? żCómo lo conciben los jóvenes cuando piensan en su futuro?

Sostenible sí, pero no en las tasas de sustitución corrientes. Según varios estudios estadísticos, se está comprobando que los jóvenes sí que están mostrando más interés en invertir en planes de pensiones. El problema que hay es que la concepción de tener una vivienda en propiedad está muy arraigada y tener un alquiler o una hipoteca de 700? - 800? hace dificultosa la tarea de ahorrar para un plan de pensiones. Con una hipoteca, aunque los tipos de interés pueden ser más bajos, necesitas tener un 20% de lo que vale la vivienda o que alguien te lo preste para tener acceso a la misma.

El problema también ha estado en la tasa de sustitución, porque hemos tenido siempre al Estado protector que nos ha dado una tasa muy elevada. Cuando alguien se jubila de media, tiene un 72% aproximadamente de pensión sobre lo que estaba cobrando en activo.

Unos pocos datos acabados de publicar:
? Los partícipes de planes de pensiones en Espańa han constituido planes por importe de 118 mil millones de ?, un 9.5% sobre PIB, la media de la OCDE está en el 60% sobre el PIB. Ahorramos poco en pensiones.
? Tenemos 9,5mill. de cuentas de partícipes, pero el 80% aporta menos de 2.000?/ańo o 167?/mes. Importe solo válido si se empieza a los 30 ańos.

żQué concepción tienen los jóvenes de la necesidad de contratar un plan de pensiones? żA qué edad cree que sería necesario empezar a valorarlo?

El tiempo es el mejor aliado, empezar pronto juega a favor del inversor previsor, la mentalidad debería ser ahorrar como hábito, empezando por un tanto por ciento de los ingresos desde que se recibe el primer sueldo, la capitalización compuesta nos ayuda.

Ejemplo: queremos un capital de 135.000? para la jubilación que nos permita una renta durante 20 ańos de 700?/mes (que serán alrededor de 500?/ mes dentro de 20 ańos por efecto IPC).

Simulamos una rentabilidad anual media del 2% y, también un 2% de incremento anual acumulativo de las aportaciones. Así, alcanzar esos 135.000? requiere distintos esfuerzos en función de la velocidad que marca la edad de inicio:
? Inicio a los 30 ańos. Ahorro mensual de 117?/mes.
? Inicio a los 40 ańos. Necesidad de destinar 200?/mes.
? Inicio a los 50 ańos. Esfuerzo necesario de 400?/mes.

Hay gente que dice que los espańoles no tenemos cultura financiera, que no somos previsores, que no sabemos invertir, pero no es exactamente así, simplemente tenemos un Estado que nos da el 80%, ahora un 70%, de lo que cobramos y no tenemos necesidad. Como no te aprieta el zapato, no haces nada.

Ahora que el problema sí que se ve venir, sí que se observa un cambio de opinión. Parece que los jóvenes quieren empezar a aportar más. El problema es la precariedad en el empleo, las pocas oportunidades, la gran tasa de paro juvenil, los bajos sueldos que se perciben... y todo eso unido a una actual falta de cultura previsora hace complejo el ahorro para las pensiones por parte de la gente más joven.

żQué diría sobre asegurarse una ''pensión'' a través de invertir por cuenta propia?

Es igual de válido, pero con dos requisitos necesarios, primero la disciplina, ya que el ahorro a largo plazo debe entrar como un nuevo suministro diferido incuestionable. Igual que atendemos electricidad, agua, gas, telefonía, plataformas,... Debemos atender un nuevo recibo: ahorro mensual destinado a complementar la jubilación pública.

Y segundo, la rentabilidad financiero-fiscal, es decir, si invertimos en vivienda para alquiler, activos financieros directos, participación en una sociedad, etc., el riesgo asumido es notablemente superior y requiere comprometer importes elevados. Un activo similar serían los fondos de inversión, pero no reducen la Base Imponible en el I.R.P.F. y esto los convierte en menos rentables a largo plazo.

Muchos jóvenes piensan que no van a tener pensiones porque no va a haber dinero para ellos, hay una gran incertidumbre. żPodría ocurrir eso?

Dinero va a haber porque tiene que haber, siempre habrá cotizantes. El problema está en que se está empezando a jubilar la generación del baby boom. Muchos de ellos han estado trabajando toda su vida. Son personas con carreras profesionales completas con pensión máxima de Seguridad Social, un porcentaje elevado. Los recursos que tiene que destinar la Seguridad Social para atender las jubilaciones del baby boom son enormes, y en lo que a la parte de ingresos se refiere, cada vez se está contratando a jóvenes con sueldos más bajos, con una gran precariedad por debajo de sus posibilidades, y con subvenciones de la Seguridad Social para estimular su contratación... Todo esto hace que los ingresos de la SS sean pocos, lo que hace que se desequilibre el sistema por lo que se hace necesario empezar a ahorrar.

En relación a planes de pensiones żcuál es la propuesta que tiene el Colegio? żCuáles son las propuestas según el perfil de persona que seas?

Es importante entender que la inversión colectiva ofrece claras economías de escala en cuanto a profesionalidad en la gestión, acceso a inversiones de importes elevados o restringidas para inversores particulares.

El COEV ofrece dos planes que cuentan con una clara ventaja competitiva en comisiones frente a la contratación de un plan individual en cualquier entidad. Ambos planes ofrecen al colegiado una comisión total del 0.65% anual, mientras la media está entre el 1.40% y 1.50%, esta reducción es de más del 50% anual en comisiones y ese porcentaje va directo a incrementar la rentabilidad anual obtenida por los planes. Representa un gran ahorro "extra" a largo plazo.

Más concretamente el Plan COEV 1, que está alrededor del 23% y puede llegar hasta el 25% en bolsa y el Plan COEV 2, que normalmente está entre un 40% y un 50%. Cuando las épocas de bolsa son buenas los porcentajes de los dos planes pueden llegar a superarse un poco.

El Plan COEV 1 es para un perfil moderado que no quiere arriesgar mucho y quiere lograr una rentabilidad que supere el IPC anual objetivo del 2%. Sin embargo, el Plan COEV 2 es para un perfil arriesgado, el cual puede encontrarse con un ańo en bolsa negativo pero que premiará a largo plazo el mayor riesgo asumido. El colegiado que desee abrir un plan puede darse de alta simplemente pasando nota al Colegio. Se pueden tener abiertos los dos y combinarlos, pudiendo cambiarse de uno a otro, en función de las expectativas y la edad de cada colegiado, y libre de gastos.

En conclusión, los planes de pensiones en comparación al ahorro por cuenta propia, tienen la ventaja de que son producto de inversión colectiva, es decir tienen acceso a muchas inversiones de importes muy elevados a los que un inversor particular no podría optar.